《中国资产证券化操作手册》为中国资产证券化必备操作指南。第二版新增案例、保险资产支持计划、证券化建模等。《中国资产证券化操作手册》从资产证券化参与机构的角度，对业务操作的完整流程进行了详细叙述。 《中国资产证券化操作手册》由一线专家，结合多年实战经验，通过信贷资产证券化在美国的成功实践与在中国的应用进行对比，结合国务院频发有关资产证券化改革制度和发展展望，总结资产证券化操作的中国模式，一步步指导中国资产证券化操作实务。 第二版进行了重要的结构调整、案例与数据内容更新。最重要的变化在于，考虑到近年来保险业进入更高水平的快速发展通道，作为保险业自主拓展的资产管理产品体系中的重要组成部分，资产支持计划日益受到业内的广泛重视，单独增加了一章保险业资产支持计划的内容，专门针对我国保监会口径下的资产证券化业务背景与现实状况做了详细介绍；考虑到之前介绍SPV时仅仅侧重了信贷资产证券化的工作与内容，还重写了第五章，以全面介绍资产证券化中的受托机构；在第十章中增加了报价系统的发行、登记、托管、结算相关流程与工作内容。最后还新增了一个附录，用实例介绍了资产证券化的数据分析与模型构建。
总目
上册
第一章资产证券化概述1
第二章资产证券化操作流程41
第三章资产证券化发起人89
第四章资产证券化交易协调人（券商）151
第五章资产证券化的受托机构233
第六章资产证券化业务法律操作实务309
下册
第七章保险业资产支持计划397
第八章资产证券化信用评级441
第九章资产证券化会计与税务529总目 上册第一章资产证券化概述1第二章资产证券化操作流程41第三章资产证券化发起人89第四章资产证券化交易协调人（券商）151第五章资产证券化的受托机构233第六章资产证券化业务法律操作实务309 下册第七章保险业资产支持计划397第八章资产证券化信用评级441第九章资产证券化会计与税务529第十章资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付567第十一章中国资产支持证券投资管理595第十二章美国资产支持证券投资管理673第十三章资产证券化未来展望729附录763参考文献789作者简介793 目录·上 序一Ⅺ序二ⅩⅤ序三ⅩⅨ第二版前言ⅩⅩⅢ第一版前言ⅩⅩⅤ 第一章资产证券化概述1第一节资产证券化基本概念和主要分类2一、基本概念2二、主要分类3第二节资产证券化基本操作流程6一、资产证券化操作的参与者6二、资产证券化操作的基本流程11第三节我国资产证券化的发展现状14一、我国资产证券化发展现状14二、我国资产证券化市场环境20第四节美国资产证券化经验借鉴24一、美国资产证券化的发展情况25二、美国资产证券化的经验借鉴31第二章资产证券化操作流程41第一节信贷资产证券化操作流程42一、监管审核流程42二、具体操作流程46第二节资产支持专项计划操作流程58一、监管审核流程58二、具体操作流程60第三节资产支持票据操作流程69一、资产支持票据与资产支持专项计划的比较69二、监管审核流程70三、具体操作流程72第四节房地产投资信托基金操作流程75一、房地产投资信托基金产品简介75二、监管审核流程80三、具体操作流程80第三章资产证券化发起人89第一节发起人及其资产证券化动机90一、信贷资产证券化发起人90二、企业资产证券化发起人94第二节不同资产类别发起人的工作内容97一、信贷资产98二、企业资产102三、不动产资产103第三节与投资人沟通以及管理中介机构的策略105一、与投资人沟通的策略105二、管理中介机构的策略109第四节资产证券化发起人案例分析113一、个人住房抵押贷款证券化案例——邮储银行113二、汽车贷款证券化案例——上汽通用汽车金融121三、融资租赁资产证券化案例——远东租赁129四、应收账款资产证券化案例——五矿发展136五、小额贷款资产证券化案例——镇江优选小贷143第四章资产证券化交易协调人（券商）151第一节券商的作用和责任152一、产品设计152二、销售与发行156三、流动性安排165第二节资产证券化交易协调人案例分析174一、信贷资产证券化174二、资产支持专项计划183三、资产支持票据207四、房地产信托投资基金217第五章资产证券化的受托机构233第一节SPV和受托机构235一、SPV的作用235二、不同SPV的特点236三、受托机构/管理人242第二节信贷资产证券化中受托机构的工作流程243一、特定目的信托设立阶段244二、特定目的信托运营管理阶段256三、特定目的信托终止与清算271四、资产支持证券持有人大会272第三节资产支持专项计划中计划管理人的工作流程273第四节SPV的创新运用模式276一、构建基础资产276二、简化交易结构285第五节受托机构在资产证券化业务中的突破和创新290一、受托机构在资产证券化业务中面临的困境290二、受托机构在资产证券化
主编：林华
特许金融分析师、美国注册会计师、注册风险管理师。
现任中国资产证券化分析网（CN-abs.com）董事长，中国资产证券化研究院院长，兴业银行独立董事，南开大学与西南财经大学兼职教授，厦门国家会计学院客座教授，央行《金融会计》编委。
在美期间任职于毕马威结构金融部，先后为GE资本、摩根大通银行、世界银行及汇丰银行设计ABS、CLO、 MBS、CMBS等信贷资产证券化模型，并负责此类产品的定价和会计处理。归国后曾任中国广东核电集团资本运营部投资总监，厦门市创业投资公司、金圆资本管理（厦门）有限公司总经理，被深圳市政府认定为深圳市领军人才。
著有《金融新格局：资产证券化的突破与创新》、《中国资产证券化操作手册》、《PPP与资产证券化》，译有《全球REITs投资手册》。
副主编：
许余洁主编：林华特许金融分析师、美国注册会计师、注册风险管理师。现任中国资产证券化分析网（CN-abs.com）董事长，中国资产证券化研究院院长，兴业银行独立董事，南开大学与西南财经大学兼职教授，厦门国家会计学院客座教授，央行《金融会计》编委。在美期间任职于毕马威结构金融部，先后为GE资本、摩根大通银行、世界银行及汇丰银行设计ABS、CLO、 MBS、CMBS等信贷资产证券化模型，并负责此类产品的定价和会计处理。归国后曾任中国广东核电集团资本运营部投资总监，厦门市创业投资公司、金圆资本管理（厦门）有限公司总经理，被深圳市政府认定为深圳市领军人才。著有《金融新格局：资产证券化的突破与创新》、《中国资产证券化操作手册》、《PPP与资产证券化》，译有《全球REITs投资手册》。副主编：许余洁现任联合信用评级有限公司研究总监，中国资产证券化研究院首席研究员，西南财经大学特聘研究员。2013年7月起供职于中国证监会研究中心（2015年更名为中证金融研究院），暨证监会博士后科研工作站与清华大学五道口金融学院联合培养博士后。2014年从事明斯基《稳定不稳定的经济》一书中文版的翻译校稿。近年来，在《人民日报》、《金融法苑》、《中国金融》、《工业技术经济》、《中国经济报告》、《中国证券报》等报刊杂志上发表文章30余篇，并以笔名“余吉力”在财新博客上坚持撰写100篇读书心得，广为转载。作者：黄长清中国资产证券化研究院首席研究员，中国资产证券化分析网专家顾问，现任嘉兴天风兰馨投资管理有限公司总经理，曾供职于中信证券、一创摩根和恒泰证券，首次在合资券商中牵头建立了资产证券化和私募结构化融资的双重业务流程，负责完成了国内多个首单创新型基础资产的资产证券化和类REITs项目，已完成或正在执行的各类资产证券化项目超过50单。拥有北京大学金融学硕士和南开大学会计学学士学位。罗桂连现任陕西金融控股集团有限公司总经理助理（挂职），清华大学管理学博士，伦敦政治经济学院访问学者，中国资产证券化研究院专家。2000年以来一直在基础设施项目融资及资产证券化领域从事实务、研究与政策制定工作。近年在保监会资金部工作，牵头制订资产支持计划监管政策，研究制定保险资金信用风险监管规则。李耀光中国人民大学财政金融学院经济学硕士，特许金融分析师（CFA），中国注册会计师（CPA）。现就职于摩根士丹利华鑫证券有限责任公司，担任结构融资总监，负责境内资产证券化、REITs及结构化金融产品的设计与发行，并参与跨境证券化产品的研究或顾问工作，成功完成或执行的资产类型覆盖商业与工业地产、应收账款、银行信贷、消费金融、租赁资产、公共事业收费等。在此之前，曾就职于某行业领先的内资证券公司资产管理部、四大国有银行总行，长期从事理财与资金池投资管理、结构化投融资相关工作，并担任中国资产证券化研究院研究员、中国资产证券化论坛理事及教育委员会委员。常丽娟管理学博士，联合信用评级有限公司副总经理兼合规总监，联合信用管理有限公司博士后工作站站长，9年评级从业经验，参与了近20单资产证券化评级项目的报告审核工作，连续4年参与并组织撰写了《中国证券市场发展报告》（资信评级部分）。周琼经济学博士。曾任中国邮政储蓄银行信贷业务部副总经理，金融同业部副总经理（主持工作），资产管理部总经理，现任中国邮政储蓄银行战略发展部总经理。发表多篇关于资产管理、资产证券化、普惠金融等方面的文章。刘洪光上海大学法学硕士，中国资产证券化研究院研究员，上海市锦天城律师事务所专职律师，主要业务方向为IPO、资产证券化、资产管理等资本市场法律事务。资产证券化领域的主要操作案例有中航租赁资产证券化、唐山路桥收费收益权资产证券化、河北金融租赁资产证券化、中国飞机租赁资产证券化(第1期、第2期、第3期）、金坤小贷资产支持专项计划、蚂蚁微贷资产支持专项计划、某城商行信贷资产证券化、奥克斯融资租赁资产支持专项计划（第1期、第2期、第3期）、北京文科租赁资产支持专项计划、某国家级AAAAA自然旅游景区资产证券化、先锋国际租赁资产支持专项计划、华中租赁资产支持专项计划、某供水资产支持专项计划、某城商行信托受益权资产支持专项计划等几十个资产证券化项目。洪浩现任职于中泰证券债券与结构金融部，负责信贷资产证券化和企业资产证券化业务。曾任职于中国对外经济贸易信托有限公司，在信托公司建立了全流程的服务体系。负责或参与十余单公募、私募资产证券化项目。北京大学理学博士，中国资产证券化研究院特聘研究员。任远滑铁卢大学硕士和清华大学学士学位，特许金融分析师（CFA）和注册管理会计师（CMA）持证人。曾供职于Magnetar Capital，领导MBS和ABS分析部门。参与了很多欧美和中国的公开与非公开市场的结构化交易，包括近年来最大的电影支持证券。万华伟经济学硕士，联合信用评级有限公司副总经理兼评级总监，中国证券业协会资信评级专家委员会专家委员，联合信用管理有限公司博士后工作站博士后专家导师，万先生有10年以上的评级从业经验。王冠资立方信息科技有限公司创始人兼CEO，北京大学*学院法学硕士，对外经贸大学金融学硕士。曾任海投金融联合创始人、中国区总裁，先后任职于新华社、法国桦榭出版集团，在《21世纪经济报道》任金融行业高级媒介顾问及金融记者，并在中国财富管理50人论坛担任秘书长助理，长期关注创新资产管理及国际金融市场。张武普华永道中国金融机构服务部合伙人，专注于金融企业的审计和会计咨询服务，以及企业结构化融资(如资产证券化、优先股等)会计服务，主要客户包括商业银行、融资租赁公司、私募股权基金和投资公司等。负责过诸多资产证券化会计服务项目，在结构设计、会计处理、服务商运营和内部控制设计和评价等方面有着丰富的理论知识和实务经验。彭琨西北工业大学研究生学历，中国资产证券化研究院研究员，现任中国邮政储蓄银行资产管理部总经理助理；曾任中国邮政储蓄银行北京分行小企业金融部总经理、邮储银行总行金融同业部总经理助理。参与过多期资产证券化产品发起，并投资资产证券化产品；在《中国金融》、《银行家》、《中国经济周刊》等杂志发表多篇关于资产证券化文章，对资产证券化业务有一定认识。葛乾达毕马威上海办公室税务总监，中国注册会计师和中国注册税务师。拥有超过11年的中国税务专业服务经验。目前是毕马威上海金融行业税务服务组的核心成员，在金融行业税收领域有着丰富的实践经验和深刻、创新性的认识。张连娜金融工程硕士学历，现任联合评级结构融资部经理、高级分析师，曾负责远东三期、大成西黄河大桥、海南航空BSP票款等数十单资产证券化评级业务。
