企业债投资市场数据分析：从入门到精通

在企业债数据分析中，无论是新进入市场的参与者，还是经验丰富的老手，都需要运用数据方法以及*先进的数据分析技术来优化评估和选择企业债权投资。
使用数据分析将为市场参与者们带来巨大优势：
使用指数来比较市场及其投资组合表现——
了解企业债指数的优势和劣势，以及如何使用它们。
开发投资主题，确定债务问题并加以解决——
把握自己当前的处境，制订出下一步投资计划。
确定*适合自己的宏观主题的潜在投资——
成功应用数据分析技术进行信贷选择，并学习规避一些常见的陷阱。
掌握企业债数据分析自上而下的宏观方法——
检验市场层面的表现和相对价值，之后深入扩展到其核心部门。
有效地分析技术的供求趋势、市场变化和相对价值机会——
帮助市场参与者更好地分配资源，在市场趋势开始改变时快速和准确地作出反应。
使用数据分析对市场参与者们来说也存在许多难处：
使用数据分析得出的结论是有缺点和不完善的——
相对于股票和政府债市场而言，在研究企业债市场相关数据库时需要更多的信息和数据。
执行投资策略所需的价格数据和交易的流动性十分有限——
受限制的定价能力以及经常变动的市场结构，使市场参与者在进行历史数据分析和结构分析时经常会遇到潜在的错误和陷阱。
数据分析预测模型中包含主观因素——
对未来进行预测的数据分析模型已尽可能做到精确和理性，但基于历史数据，其或多或少会包含一些主观因素。
市场中可能会衍生出更多新的分析方法——
现存的许多数据分析方法相对简单，市场在这一方面还有很大的提升空间。

第一部分? 引言
01? 数据分析概述? ? /3
企业债市场为什么要运用数据分析? ? /3
什么是数据分析? ? /4
数据分析的使用方法及与信用分析之间的区别? ? /5
案例? ? /6
本书的结构? ? /7
02? 企业债有何不同? ? /10
企业债的特性? ? /10
数据的来源? ? /14
定价数据? ? /16
案例? ? /17
03? 项目管理和人员管理? ? /20
沟通在数据分析中的重要性? ? /21
数据记录? ? /23
结语? ? /24
第二部分? 你必知的企业债相关常识和基本工具
04? 企业债相关术语 ? ? /29
估值相关术语? ? /29
使用收益率和息差的时间与方法? ? /30
波动率相关术语? ? /32
关于久期的进一步讨论? ? /33
债务编列术语? ? /34
信用评级术语及使用? ? /36
行业分类术语和定义? ? /37
05? 企业债数据分析基本工具? ? /38
图表数据? ? /39
趋势分析? ? /40
回归分析? ? /41
相关性? ? /43
用表格数据支持图表? ? /44
查询和排序? ? /44
06? 数据挖掘? ? /46
什么是数据挖掘? ? /46
邻域运算? ? /48
聚类分析? ? /48
决策树和神经网络? ? /49
数据挖掘技术在企业债分析中的应用? ? /50
结语? ? /51
第三部分? 企业债投资市场和参与者
07? 企业债投资市场? ? /55
投资级企业债? ? /55
高收益企业债券? ? /56
杠杆借贷? ? /56
新兴市场及国际债券和借贷?? ? ? /57
信用违约掉期? ? /59
08? 市场参与者? ? /60
发行人? ? /61
投资银行与经纪公司? ? /62
基金经理与机构投资者? ? /64
资产分配师和顾问? ? /66
系统经理和程序员? ? /67
结语? ? /67
第四部分? 指数数据分析
09? 关于指数的基本知识? ? /71
为什么指数如此重要? ? /71
计算方法? ? /75
10? 建立指数? ? /79
指数建立：选择标准? ? /81
指数建立：要求? ? /83
11? 企业债券指数的其他问题? ? /89
新发行债券的影响? ? /89
违约? ? /90
发行规模? ? /91
高流动性指数? ? /93
可投资的指数? ? /93
指数与投资组合? ? /95
结语? ? /95
第五部分? 宏观市场数据分析
12? 自上而下分析? ? /99
市场比较——回报? ? /99
波动率? ? /100
相关性? ? /101
市场间比较——相对价值? ? /103
离差? ? /103
久期? ? /104
关于使用历史数据的其他建议? ? /104
关于权重的其他建议? ? /105
13? 市场分析? ? /107
按照风险划分? ? /108
自定义板块? ? /109
行业分析? ? /110
构建行业股票监控器? ? /111
我们能从市场冲击中学到什么? ? /112
交易拥挤? ? /113
14? 信用选择数据分析? ? /114
信用筛选数据? ? /115
关于查询和排序的几点建议? ? /117
案例? ? /118
金融指标? ? /119
运营数据 ? ? /121
公司财务流动性以及信用分析与数据分析之间的区别? ? /122
信用评分? ? /125
相对价值的分析方法? ? /128
价格变化? ? /132
股票市场数据的应用? ? /134
维护契约? ? /136
非财务信息及相关分析方法? ? /137
结语? ? /138
第六部分? 市场技术分析
15? 市场需求指标? ? /143
需求数据? ? /144
影响市场需求的其他因素? ? /145
16? 市场供给指标? ? /147
分析信贷供给的其他方法? ? /148
定价过程分析? ? /150
发行后交易? ? /153
供求关系对市场的影响? ? /154
结语? ? /155
第七部分? 特殊工具
17? 流动性债券指数? ? /159
什么是流动性债券指数？为什么要投资它? ? /160
流动性债券指数相对于常规指数的优点与缺点? ? /160
18? 信用违约掉期与指数? ? /164
投资者用于衡量企业债市场的其他工具? ? /164
什么是 CDS ？什么是 CDS 指数? ? /165
理解 CDS 定价——息差和价格? ? /168
CDS 指数是如何构建的? ? /169
从 CDS 价格定价和偏离中我们能检测到什么? ? /170
市场中有哪些参与者? ? /172
CDX 概要及其局限性? ? /174
19? 企业债 ETF? ? /176
什么是 ETF? ? /176
ETF 的构建机制? ? /178
资产分配中 ETF 的作用? ? /181
ETF 作为市场中的技术衡量指标? ? /182
结语? ? /182
第八部分? 贷款抵押债券
20? 贷款抵押债券简介? ? /187
什么是贷款抵押债券? ? /187
为什么贷款抵押债券对于你很重要? ? /187
影响贷款抵押债券发行的基本因素? ? /189
贷款抵押债券的类别? ? /189
21? 典型贷款抵押债券的结构? ? /191
更多分析方法：测试和指标? ? /193
通过分析 CLO，我们能得到什么? ? /195
结语? ? /195
第九部分? 投资组合分析工具
22? 投资组合分析? ? /199
投资组合分析的目的? ? /199
你的投资目标和投资目的分别是什么? ? /201
投资组合分析 / 绩效评估的组成内容? ? /202
23? 绩效归因? ? /206
资产配置效应? ? /208
选择效应? ? /211
交互效应? ? /212
总效应? ? /214
绩效归因分析中的双因子方法? ? /215
基于板块做绩效归因分析的挑战? ? /216
结语? ? /217
第十部分? 数据分析前景
24? 未来企业债市场数据分析展望? ? /221
债券数据和基本面数据? ? /221
金融数据第三方供应商? ? /222
文字识别使用的需求增加? ? /223
协议分析? ? /223
多场景分析? ? /224
数据挖掘? ? /225
指数? ? /225
定价和流动性? ? /226
对数据分析的担忧? ? /227
结语? ? /227