本书分为投资学基础、证券的发行和交易、证券的收益与风险、优佳资产组合选择、资本资产定价模型、因素模型与套利定价理论、有效市场假说、行为金融、股票基本面分析、技术分析、股票估值、债券的基础、债券的组合管理、期权与期权定价、期货市场、证券投资基金、投资绩效衡量十七个部分，基本原理和实务操作并重，覆盖面较广。全书内容安排力求紧跟形势变化，并辅以丰富的教学案例凸显操作性，每章后面的思考练习题帮助读者理解投资学的基本原理和操作技术，使其能更好地掌握各种金融工具和分析方法的应用。本书可适用于普通高等院校金融、金融工程等专业的本科生，也可适用于工商管理和管理科学与工程专业的硕士研究生，同时也可作为金融从业人员的参考用书。

第1章投资学基础 1 1.1投资的基本概念 1 1.1.1什么是投资 1 1.1.2投资主体 2 1.1.3投资对象 2 专栏1.1投资的72法则 3 专栏1.2上海“老八股” 6 1.2投资环境 8 1.2.1金融市场的职能 8 1.2.2金融市场的分类 9 1.2.3金融市场的监管 10 专栏1.3证券市场操纵案例 13 专栏1.42007年证券公司违法违规经典案例 15 1.2.4金融市场的发展趋势 16 专栏1.5我国股指期货的推出 17 练习题 18 第2章证券的发行和交易 20 2.1证券概述 20 2.1.1证券的分类 20 2.1.2证券的特征 21 2.2证券的发行 22 2.2.1证券发行市场 22 2.2.2证券发行制度 23 2.2.3证券发行条件 26 专栏2.1我国IPO的发行条件 26 2.2.4证券发行方式 27 专栏2.2宝钢股份—集多项创新于一身的发行方案 28 2.2.5证券发行定价 29 专栏2.3北京飞利信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板 上市之上市公告书（节选） 31 2.2.6证券发行程序 32 专栏2.4IPO审核流程 33 专栏2.5企业发审被否 35 2.3证券的交易 36 2.3.1证券交易市场的构成（二级市场） 36 2.3.2证券市场交易机制 39 2.3.3证券交易程序 40 专栏2.6证券交易规则 41 练习题 42 第3章证券的收益与风险 44 3.1收益计算 44 3.1.1贴现值的计算 44 3.1.2单利与复利 46 3.1.3考虑通货膨胀后的收益率—实际收益率 50 3.1.4税后收益率 51 专栏3.1不同资产投资收益（见表3.5） 51 3.2风险及其度量 52 3.2.1风险的含义 52 专栏3.2长期投资的效果（见表3.6） 52 3.2.2风险的分类 52 3.2.3风险的来源 53 3.2.4风险的测度 54 专栏3.3风险与不确定性 55 3.3风险溢价 55 3.3.1风险溢价的概念 55 3.3.2历史数据与风险溢价 56 3.4风险厌恶与投资选择 57 3.4.1风险厌恶 57 3.4.2风险厌恶与预期效用 57 专栏3.4投机与赌博 61 练习题 63 第4章最优资产组合选择 65 4.1资产组合选择 65 4.1.1资产组合的含义 65 4.1.2现代资产组合选择 65 4.2资产组合的收益与风险 66 4.2.1收益与风险的度量 66 4.2.2两资产组合 67 4.2.3多种资产组合 69 4.2.4资产组合与风险分散 70 专栏4.1分散化投资 71 4.3最优资产组合 72 4.3.1有效集理论 72 专栏4.2n个资产组合的有效集 73 4.3.2无差异曲线 74 4.3.3最优资产组合的确定 75 4.4考虑无风险资产的最优资产组合 76 4.4.1无风险资产 76 4.4.2存在无风险贷款时的最优资产组合 76 4.4.3存在无风险借款时的最优资产组合 77 专栏4.3资产在股票、债券与短期国库券之间的配置 78 练习题 80 第5章资本资产定价模型 82 专栏5.1夏普的CAPM模型 82 5.1市场组合与资本市场线 83 5.1.1市场组合 83 5.1.2资本市场线 83 专栏5.2一种无风险资产与风险组合其有效边界的变化 84 5.1.3分离定理 85 5.2证券市场线概述 85 5.2.1单个证券的风险 86 5.2.2证券市场线 87 5.2.3证券市场线与资本市场线 88 专栏5.3CAPM模型的推导 89 5.3资本资产定价模型的扩展 90 5.3.1零贝塔模型 90 5.3.2存在税收时的模型 91 5.3.3存在交易成本时的模型 91 5.3.4借贷利率不同时的模型 92 5.3.5考虑不同预期和计划的投资期间 93 5.4资本资产定价模型的实证检验 93 5.4.1国外相关实证研究的简述 93 5.4.2国内关于资本资产定价模型的实证研究 94 5.4.3资本资产定价模型的简单检验（两步横截面回归） 94 专栏5.4资本资产定价模型的应用 95 练习题 95 第6章因素模型与套利定价理论 97 6.1因素模型 97 6.1.1单因素模型 97 专栏6.1案例分析 99 6.1.2多因素模型 100 专栏6.2案例分析 101 6.2套利定价理论（APT） 102 6.2.1套利和套利组合 102 6.2.2套利定价模型 103 6.2.3套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的关系 106 专栏6.3案例分析 106 练习题 107 第7章有效市场假说 109 7.1有效市场假说概述 109 7.1.1有效市场假说的含义 109 7.1.2有效市场理论的主要内容 109 7.1.3有效市场的分类 109 专栏7.1中国股票市

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