约翰·赫尔的《期权、期货及其他衍生产品》一书被誉为衍生产品投资圣经，是金融工程领域用书。其体系全面，紧贴现实问题进行分析，这些特点使得该书成为全美商学院投资学课程教材，并且成为美国注册金融分析师（CFA）的参考书。这本《赫尔版导读》由多位北京知名高校与科研院所主讲投资学课程的老师共同编写，旨在为大家系统萃取并解读《期权、期货及其他衍生产品》（第九版）一书的精华内容与思想。书中介绍了期货市场的运作机制、采用的期货对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等内容。本书适合所有高等院校财经专业的师生以及金融从业者、各级监管者阅读。
目 录
章 引 言1
1.1 内容概述1
1.2 应用与巩固2
第2章 期货市场的运作机制13
2.1 内容概述13
2.2 应用与巩固18
第3章 利用期货的对冲策略26
3.1 内容概述26
3.2 应用与巩固29
第4章 利 率38
4.1 内容概述38
4.2 应用与巩固44
第5章 如何确定远期和期货价格55
5.1 内容概述55
5.2 应用与巩固59
第6章 利率期货68
6.1 内容概述68
6.2 应用与巩固70
第7章 互 换79
7.1 内容概述79
7.2 应用与巩固83
第8章 证券化与2007年信用危机93
8.1 内容概述93
8.2 应用与巩固93
第9章 OIS贴现、信用以及资金费用97
9.1 内容概述97
9.2 应用与巩固98
0章 期权市场机制103
10.1 内容概述103
10.2 应用与巩固106
1章 股票期权的性质114
11.1 内容概述114
11.2 应用与巩固116
2章 期权交易策略126
12.1 内容概述126
12.2 应用与巩固133
3章 二叉树142
13.1 内容概述142
13.2 应用与巩固145
4章 维纳过程和伊藤引理156
14.1 内容概述156
14.2 应用与巩固159
5章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型168
15.1 内容概述168
15.2 应用与巩固173
6章 雇员股票期权191
16.1 内容概述191
16.2 应用与巩固192
7章 股指期权与货币期权196
17.1 内容概述196
17.2 应用与巩固199
8章 期货期权209
18.1 内容概述209
18.2 应用与巩固212
9章 希腊值220
19.1 内容概述220
19.2 应用与巩固228
第20章 波动率微笑244
20.1 内容概述244
20.2 应用与巩固247
第21章 基本数值方法257
21.1 内容概述257
21.2 应用与巩固268
第22章 风险价值度289
22.1 内容概述289
22.2 应用与巩固293
第23章 估计波动率与相关系数300
23.1 内容概述300
23.2 应用与巩固305
第24章 信用风险313
24.1 内容概述313
24.2 应用与巩固318
第25章 信用衍生产品326
25.1 内容概述326
25.2 应用与巩固331
第26章 特种期权340
26.1 内容概述340
26.2 应用与巩固343
第27章 再谈模型和数值算法356
27.1 内容概述356
27.2 应用与巩固361
第28章 鞅与测度374
28.1 内容概述374
28.2 应用与巩固380
第29章 利率衍生产品：标准市场模型389
29.1 内容概述389
29.2 应用与巩固394
第30章 曲率、时间与Quanto调整403
30.1 内容概述403
30.2 应用与巩固407
第31章 利率衍生产品：短期利率模型415
31.1 内容概述415
31.2 应用与巩固423
第32章 HJM，LMM模型以及多种零息曲线435
32.1 内容概述435
32.2 应用与巩固441
第33章 再谈互换448
33.1 内容概述448
33.2 应用与巩固451
第34章 能源与商品衍生产品455
34.1 内容概述455
34.2 应用与巩固457
第35章 实物期权460
35.1 内容概述460
35.2 应用与巩固461
第36章 重大金融损失与借鉴468
36.1 内容概述468
36.2 应用与巩固470
张扬，南开大学经济学学士、阿斯顿（英）商学院金融学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士、博士后。曾任中国社科院金融研究所副研究员，现任华控产业投资基金投资官、华龙航空公司董事长。 擅长跨国企业、集团公司、上市公司以及金融机构的投融资、并购整合及运营管理提升；致力于宏观经济、资本市场、公司发展战略以及公司核心竞争力建设等研究；在基金行业具有丰富的从业经验，长期从事包括股权投资基金、证券投资基金、对冲基金等领域的研究与实践工作。 张扬先生成功主持了上海宝信汽车集团（HK01293）、万达商业地产集团股份公司（HK03699）、万达电影院线股份有限公司（002739）、北京暴风科技股份有限公司（300431）、明日宇航股份有限公司（300159）、成都华气厚普机电设备股份有限公司（300471）、北京华龙商务航空有限公司等数十亿元的私募股权投资；曾负责辽宁路桥建设集团有限公司、云南红河光明股份公司（600239）、青岛宏达集团等近百亿资产规模的国有企业集团及上市公司的并购及重组。 张扬先生于2008年创建华控基金。华控基金是源于清华大学的专业私募股权投资平台，是致力于发现、投资并打造中国经济增长点中高成长细分龙头企业的专业私募股权投资机构。华控基金采用投资组合理念，依靠自身强大的行业研究体系、依托清华大学及由华控基金设立的私募股权研究院的优势资源、华控基金团队强大的投后管理能力，选择高成长细分的龙头企业进行投资，投资了一系列明星项目，迄今华控所有基金年化收益率翻倍，给投资人带来了丰厚的回报，成为业内业绩表现优异的私募股权投资机构。 张扬先生于2013年并购了华龙航空，进入商务航空领域。经过三年的整合、管理提升，目前华龙航空已成为第大公务机运营商。
