《固定收益证券》为首都经济贸易大学“双一流”建设重要核心课程教材。本书系统介绍了固定收益证券的基本概念、市场的规则，以及固定收益证券的估值定价、风险收益特征、价格敏感性及风险测度与控制等。书中特别加入固定收益证券投资组合策略的设计等内容，并对我国国债市场和可转债市场进行讨论，更具实操性；同时，数学公式均列示详细的推导和计算过程，推理简捷易懂。四位作者是首都经贸大学金融学院固定收益课程建设组的核心成员，有多年教授“固定收益证券”课程的经验丰富。本书内容精炼，知识体系完整，逻辑清晰，理论分析透彻，案例具有代表性和典型性，是一本易读、好用的本土教材。可作为金融学本科生、硕士生教材，也可供专业人士参考。
第一章 固定收益证券及其市场概述 1
第一节 固定收益证券的概念及范围 1
第二节 固定收益证券的风险 6
第三节 债券市场 10
第四节 债券的发行 12
第五节 债券的交易形式 16
第六节 外国固定收益证券种类 18
本章小结 22
习题 23
第二章 债券的价值 24
第一节 货币的利息及利率 24
第二节 一些基本计算 26
第三节 债券理论价格的计算 32
第四节 复杂情况下债券的理论价格 36
第五节 债券交易的报价和计算 40
本章小结 43
习题 44
第三章 债券的收益率 46
第一节 收益率及债券投资效益的衡量 46
第二节 债券组合的收益率及持有期收益率 53
第三节 债券的总收益分析 56
第四节 债券的总收益率 59
第五节 债券组合业绩的衡量 62
本章小结 66
习题 67
第四章 债券价格的利率敏感性分析 69
第一节 债券价格波动的特点 69
第二节 债券价格波动性的衡量 I———基点价值与价格变化的收益率 75
第三节 债券价格波动性的衡量 II———久期 78
第四节 凸性 88
第五节 债券久期和凸性的近似计算 92
第六节 在险价值与利率风险管理 94
本章小结 94
习题 95
第五章 利率的期限结构 96
第一节 利率的风险结构与期限结构 96
第二节 即期利率与远期利率 98
第三节 利率期限结构理论 100
第四节 即期收益率曲线的构建 104
第五节 利用收益率曲线正确计算债券价值 109
第六节 互换收益率曲线 111
第七节 考虑利率非均衡变化下的久期 112
本章小结 115
习题 116
第六章 利率模型 118
第一节 均衡模型:单因素模型 118
第二节 无套利模型 120
第三节 二叉树模型及无套利定价分析方法 124
第四节 风险中性定价 127
第五节 多期的无套利定价 130
本章小结 132
习题 133
第七章 嵌期权债券 135
第一节 嵌期权债券概述 135
第二节 可赎回债券分析 136
第三节 嵌期权债券的定价模型 140
第四节 期权调整利差 146
本章小结 154
习题 155
第八章 资产证券化 157
第一节 资产证券化概述 157
第二节 住房抵押贷款转付证券 163
第三节 住房抵押担保贷款证券 169
本章小结 175
习题 176
第九章 利率衍生品 178
第一节 利率远期 178
第二节 利率期货 182
第三节 利率互换 193
第四节 利率期权 201
本章小结 205
习题 206
第十章 债券投资组合管理 207
第一节 债券投资管理基本步骤 207
第二节 消极的债券组合管理 212
第三节 积极的债券组合管理 226
本章小结 233
习题 233
第十一章 课程思政:中国债券市场的改革与发展 235
第一节 中国债券总体分析 235
第二节 中国的利率债与信用债 255
第三节 中国债券市场重点问题 265
本章小结 285
习题 286
王德河，首都经济贸易大学金融学院副教授，中国期货业协会命题专家，主编北京市高等教育精品教材《金融学》，以及《衍生金融工具》等。
李新，首都经济贸易大学金融学院教授、证券期货研究所所长，曾任全国人大《证券法》修改小组专家组成员、北京国际金融学会理事，出版《投资学》《公司金融》等教材。
徐新扩，首都经济贸易大学金融学院副教授，曾获首都经济贸易大学“高水平学术论文奖”荣誉称号，并多次获得首都经济贸易大学金融学院“科研标兵”荣誉称号，出版《绿色消费信贷》等著作。
赵大萍，首都经济贸易大学金融学院副教授、金融学院副院长，曾获第十九届中国管理科学学术年会优秀论文奖。
