本书将前沿理论与大量实例相结合，围绕定价与利率风险管理，在介绍固定收益证券的基本特征、品种、风险类别的基础上，阐述了以下重要内容：到期收益率曲线及利率期限结构，债券合成以及套利机会的寻找，持续期与凸性在投资组合风险管理中的应用，互换的定价与风险特征，利率远期和期货与回购协议的定价原理及风险管理，含权证券的价值分析，资产证券化的原理、步骤、定价与风险特征，等等。
第一章 固定收益证券概述
第一节 固定收益证券的重要地位
第二节 固定收益证券的要素
第三节 固定收益证券的风险
第四节 计息与计价习惯
第五节 固定收益证券的种类
第六节 中国债券市场结构与创新
第二章 到期收益率与总收益分析
第一节 到期收益率
第二节 到期收益率曲线与折现方程
第三节 收益率溢价
第四节 持有收益率与总收益分析
第五节 再投资收益率风险
第三章 零息债券与附息债券分析
第一节 零息债券
第二节 债券合成
第三节 寻找套利机会
第四节 债券价格的时间效应——θ值
第四章 持续期与凸性
第一节 影响债券价格-利率敏感性的因素
第二节 持续期
第三节 凸性
第四节 持续期免疫与避险
第五章 互换
第一节 互换的基本概念与互换的种类
第二节 互换的利益来源与互换市场的发展
第三节 互换的定价
第四节 互换的风险
第六章 利率远期、期货与回购协议
第一节 利率远期与期货的基本概念
第二节 远期的定价原理
第三节 欧洲美元期货
第四节 美国国债期货
第五节 回购协议
第七章 利率期限结构理论
第一节 传统利率期限结构的基本理论
第二节 用现代手段构建利率期限结构
第八章 含权证券的价值分析
第一节 期权的特点
第二节 Black-Scholes模型在含权证券定价中的问题
第三节 二项式模型与无风险定价
第四节 二项式模型与含权证券定价
第五节 可转换债券的定价
第九章 资产证券化的创新与定价
第一节 资产证券化概述
第二节 住房抵押贷款支持证券与住房贷款规模扩张
第三节 转手证券的创新
第四节 基于转手证券的衍生证券创新
第五节 住房抵押贷款支持证券的定价
第六节 住房抵押贷款支持证券的风险指标
第七节 资产证券化与次贷危机
各章部分习题参考答案
参考文献
姚长辉
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姚长辉，北京大学光华管理学院金融学系教授、博士生导师。1982年就读于北京大学，并在北京大学先后获得经济学学士、经济学硕士、金融学博士学位。1989年起任教于北京大学，1993年任副教授，2001年任教授、博士生导师。曾任北京大学光华管理学院MBA中心主任、北京大学金融与证券研究中心副主任、北京大学创业投资研究中心副主任、北京大学中国保险与社会保障研究中心副主任。
1998年9月至1999年7月，在美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院做访问学者；2002年9月至2003年3月，在美国西北大学凯洛格商学院做访问学者。
研究领域为货币银行、固定收益证券等。在经济学、金融学核心期刊上发表论文六十多篇，出版专著、教材十余部。科研成果多次获奖，并曾获得“霍英东科研奖”(1995)、“安子介科研奖”（1996）两项重要奖励。
